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董希淼:防范影子银行引发金融风险
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2018-01-31
  加强影子银行监管,有助于提升银行业服务实体经济的效率,减少信贷资金流向违法违规领域,降低宏观杠杆水平,降低银行业整体风险,遏制金融市场乱象和违法违规行为高发多发势头,更好地保护金融消费者合法权益。银行业金融机构在经营过程中,应主动配合监管,回归本源,突出主业,不断提升服务实体经济的水平和能力。

  作者董希淼系中国人民大学重阳金融研究院高级研究员,本文刊于1月30日《经济日报》。


  编者按:不久前举行的中央经济工作会议提出,打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险。此后,中国银监会印发《进一步深化整治银行业市场乱象的意见》和《2018年整治银行业市场乱象工作要点》,对深化整治银行业市场乱象提出了具体要求。为此,本报特邀请恒丰银行研究院执行院长、中国人民大学重阳金融研究院高级研究员董希淼就如何做好金融领域风险防控,实现与房地产良性循环,深入推进去杠杆等话题开展系列评析,欢迎读者关注并参与讨论。





  2017年,金融监管部门针对影子银行等金融乱象实行整治,银行业同业业务、理财业务等规模得到控制,增速出现回落,业务发展趋于规范。但根据相关测算,影子银行的体量仍占银行业体量的20%至30%,存量依然较高,需要继续加以控制。

  具体来看,影子银行首先增加了金融风险的交叉性和传染性。影子银行业务往往在多个市场、多种金融机构之间交叉运行,金融市场和金融机构之间的关联性、金融风险在不同市场和机构之间的传染性大大增加。其次,部分影子银行业务存在较为严重的期限错配等问题。比如,一些银行在为企业提供融资业务的过程中,借助影子银行,通过短期资金为长期项目融资,增加流动性风险。再次,影子银行业务层层嵌套降低了业务透明度,杠杆水平较高。部分资金投向不透明,拉长融资链条,规避监管部门对底层资产的核查,也难以有效控制杠杆率。最后,影子银行业务游离于监管之外,存在较大风险隐患。

  因此,应及时总结和巩固前期取得的阶段性成果,继续抓住影子银行及交叉金融产品风险这个重点,严查同业、理财、表外等业务层层嵌套,业务发展速度与内控和风险管理能力不匹配,违规加杠杆、加链条、监管套利等行为,进一步规范合作业务发展,防范金融风险发生。与此同时,监管机构还应制定和细化制度办法,不断补齐监管短板,更加突出监管重点,形成高压态势和长效机制。

  当前,层出不穷的非法集资等活动,本质上也属于影子银行。虽然我国非法集资活动尚未引发较大金融风险,但是近年来也呈现发生频率上升的趋势。而且,非法集资活动往往涉及的投融资群体较多,其危害甚至较其他类型的影子银行业务更为严重。对此,应坚持金融行业是特许经营行业的原则,坚持持牌经营的监管原则,进一步加大对非法集资等行为的打击力度。

  加强影子银行监管,有助于提升银行业服务实体经济的效率,减少信贷资金流向违法违规领域,降低宏观杠杆水平,降低银行业整体风险,遏制金融市场乱象和违法违规行为高发多发势头,更好地保护金融消费者合法权益。银行业金融机构在经营过程中,应主动配合监管,回归本源,突出主业,不断提升服务实体经济的水平和能力。


  (欢迎关注人大重阳新浪微博:@人大重阳,微信公众号:rdcy2013)



    关键词: 董希淼  影子银行  人大重阳  中国智库  

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